Die Toestaan Van Aandele-Opsies In Rusland

Analise van belasting politiek belastingbeleid Studie No. 11: Die belasting van werknemers Stock Options ISBN Number: 9264012486 Publikasie datum: 04/01/06 Pages: 170 Aantal tabelle: 28 Nommer van grafieke: 1 Die belasting van werknemers Stock Options Werknemer voorraad opsie planne 'n gemeenskaplike komponent van vergoedingspakkette word in multinasionale ondernemings. Hierdie publikasie bied en ondersoek die baie belangrike belasting kwessies wat ontstaan ​​vir begunstigdes en companies.160 Fokus eerste op binnelandse belasting kwessies, is dit in ag neem wat belastinghantering geen belasting aansporings vir 'n maatskappy sou bied om óf toename of sny die gebruik van voorraad opsies en sou neutraal wees ten opsigte van die keuse van óf toestaan ​​voorraad opsies of betaal gewone salaris. Die benadering is nie voorskriftelik nie en dien 'n maatstaf vir beleidmakers te voorsien. Dit word aangevul deur 'n opname van belasting op aandele-opsies in OESO-lande in 2002 dat die effektiewe belastingkoers bereken en vergelyk dit met belasting op gewone salaris. Grens belasting kwessies bespreek. Kwessies soos die tydsberekening van die voordele van aandele-opsies, die onderskeid tussen inkomste indiensneming en kapitaalwinsbelasting en die identifisering van die dienste waarop dit betrekking het op die toepassing van Belastingverdragen, wat gebaseer is op die OESO Model Verdrag betrokke is, en die gevolglike veranderinge aan die Models Kommentaar is ten volle explained.160 Ten slotte, die uitwerking daarvan op oordragprysing ontleed in drie omstandighede: wanneer 'n onderneming toekennings voorraad opsies aan werknemers van 'n filiaal in 'n ander land, by die gebruik van metodes oordragpryse wat geraak word deur vergoeding koste, en wanneer werknemers voordeel trek uit voorraad opsies is betrokke by aktiwiteite wat die onderwerp van 'n koste bydrae reëling is. Dit Gedetailleerde studie is noodsaaklike leesstof vir enigiemand op soek na die verwikkeldheid van belasting op aandele-opsies te verstaan. Inhoudsopgawe Hoofstuk 1 Belasting Neutraliteit 1. Inleiding 2. Die geval van sekerheid met slegs korporatiewe belasting 3. Stel persoonlike vlak belasting 4. Bekendstelling onsekerheid 5. Bekendstelling moontlik verskillende produktiwiteit 6. Bekendstelling employees8217 risikovermyding 7. Opsomming Notas Verwysings aanhangsel 1. A.1: die Algebra van Neutraliteit Hoofstuk 2 effektiewe belastingkoers 1. Inleiding 2. Kwalitatiewe beskrywing van die belasting behandelings 2.1 Concessionary skemas 2.2 Ander aansporing betaal skemas 2.3 belastinghantering van skemas 3. belasting wiggies op aandele-opsies en aansporing betaal skemas: die metodologie en berekening lei 3.1 die kwessie van disallowing arbeidskoste 3.2 Bekendstelling persoonlike inkomstebelasting en werknemer sosiale sekerheid bydraes 3.3 Bekendstelling van die tydsverloop vir voorraad opsies 3.4 die resultate van die berekeninge 4. Vergelyking tussen voorraad opsies en gewone salaris 5. Vergelyking tussen voorraad opsies en gewone salaris vir hoër vlakke van inkomste Notes Hoofstuk 3 Kruis-grens Inkomstebelastingwet Kwessies 1. Inleiding 2. Agtergrond oor ESOPs 3. Kwessies wat verband hou met die werknemer 3.1 Tydsberekening wanaanpassing in belasting op die indiensneming voordeel 3.2 Onderskeidende inkomste indiensneming van kapitaal winste 3.3 probleme met bepaling waaraan die opsie dienste betrekking 3.4 Employment dienste wat in meer as een Staat 3.5 Verskeie verblyf belasting 3.6 nakoming van sake 3.7 Vervreemding van voorraad-opsies het as gevolg van 'n samesmelting of verkryging en vervanging van opsies 3.8 Waardasie reik 3.9 die verlening van voorraad-opsies aan lede van 'n raad van direkteure 4. probleme wat verband hou met die werkgewer 4.1 aftrekbaarheid van die koste van ESOPs 4.2 Vergoeding 8220borne by8221 'n permanente saak Notes aanhangsel 3.1 grafiese voorstelling aanhangsel 3.2 Wysigings aan die OESO Model Verdrag Hoofstuk 4 Impak op Oordrag pryse 1.160Introduction 8211 omvang van die studie 1.1160Introduction 1.2160Scope van die studie 2.160Situation ek: 'n onderneming toekennings voorraad opsies aan werknemers van 'n geassosieerde maatskappy wat woonagtig is160 in 'n ander belasting jurisdiksie. 2.1160TOPCO Voorbeeld: 160 Die 8220Non-Verwaterende voorraad opsie plan8221 2.2160Variant om TOPCO voorbeeld: Verwaterende planne 2.3160Preliminary gevolgtrekking situasie ek 3.1160The impak van aandele-opsies op beheerde transaksies (behalwe transaksies met betrekking tot voorraad opsies) waarin die werknemers bevoordeel uit voorraad opsies is betrokke 3.2.160The impak van aandele-opsies op vergelykbaarheid ontleding wanneer werknemer vergoeding van die getoets party of die comparables wesenlik beïnvloed deur aandele-opsies. die bepaling van 'n vergelykbaarheid aanpassing 3.3160Interaction tussen binnelandse reëls en Belastingverdragen 3.4 160Preliminary gevolgtrekking situasie II 4.160Situation III: Die impak van aandele-opsies op Koste Bydrae Reëlings (HKA's) 4.1160Example 4.2.160Should voorraad opsies word ingesluit in die waardasie van die bydraes van deelnemers aan 'n CCA 4.3160Where voorraad opsies is ingesluit in die waardasie van participants8217 bydraes tot 'n CCA, wat moet die waardasie beginsels wees 4.4160Interaction tussen verdrag reëls en huishoudelike reëls 4.5160Preliminary gevolgtrekking situasie III Hoe om hierdie publikasie Lesers kry toegang tot die volle weergawe van die Belasting van Werknemer Stock Options uit die volgende opsies: Mense en lesers op 'n inskrywing instellings kan toegang tot die aanlyn-uitgawe via160SourceOECD. ons aanlyn biblioteek. Nie-intekenaars kan die PDF e-boek en / of papierkopie via our160Online Boekwinkel word bedek om te red Stock Options Voorraad opsies is 'n geval van goeie bedoelings het slegte koop. Onthou, vanaf die middel 1980's tot die vroeë 1990's, het baie maatskappye vervang beperk-effekte en langtermyn-prestasie bonus planne met voorraad opsies in die oortuiging dat hulle 'n beter manier om aandeelhouer en uitvoerende belange skakel. Bestuurders wil win slegs indien aandeelhouers gedoen. Opsies wat aangebied word ook 'n bykomende benefitno aanklag verdienste. Hulle het 'n verdere hupstoot gekry toe die Kongres geslaag het in die 1000000 cap wetgewing in 1993, wat 'n pet op belastingaftrekkings vir-prestasie-gebaseerde betaling geplaas om 'n maatskappy se top vyf bestuurders. Stock opsies teen 'n uitoefeningsprys van billike markwaarde of hoër op die toekenningsdatum gekwalifiseer as cap vrygestel prestasiegebaseerde vergoeding, terwyl diens berus beperk voorraad het nie. Teen die middel-1990's, meer as nege uit tien Amerikaanse maatskappye is die toekenning van aandele-opsies. Die meeste opsies was plain vanilla, teen 'n uitoefeningsprys gelyk aan billike markwaarde op die datum van toekenning, tien-jaar termyne en 'n drie - tot vierjarige vestigingstydperk. Die mark borrel van die 1990's en die dot-com-gedrewe oorlog vir talent versnelde toename in die grootte van opsie toekennings. Teen die einde van die dekade, is die gemiddelde jaarlikse toekenning groottes groei teen 'n tempo van 10 tot 15 per jaar. Dit was toe dit is nou. Stock opsies is in die middel van politieke en belegger omstredenheid. Nuwe vrae is uitgespreek oor die invloed voorraad opsies oor uitvoerende optrede en besluite. Die blote grootte van 'n paar voorraad-opsie-pakkette het opvallende (sien grootbase amp paychecks) was. Individue soos invloedryke soos Federale Reserweraad voorsitter Alan Greenspan Alan Greenspan enkele uit voorraad opsies as 'n belangrike bydraer tot die aansteeklike gierigheid dat Amerika het gevee. Het voorraad opsies het hul dag Daar is geen twyfel dat in baie maatskappye, aandele-opsies is oorbenut en misbruik. Maar voordat ons weggooi, moet ons kyk na die nuttige rol wat hulle kan nog steeds speel in die meeste uitvoerende-vergoeding programme. Die huidige omstredenheid is 'n wekroep om te red wat goed oor aandele-opsies is. In hul tradisionele vorm, havent voorraad opsies gelewer op die belofte aan aandeelhouers en uitvoerende langtermyn belange as gevolg van drie belangrike beperkings in lyn te bring. Eerstens, 'n stygende gety laat alle skepe. So selfs bestuurders in die gemiddelde en swak presterende maatskappye kan baie goed doen. Stock opsie mega-toekennings het hierdie uitkoms in sommige gevalle vererger. Bestuurders in staat was om groot winste uit selfs 'n klein toename in aandeelprys besef nie, bloot op grond van die aantal opsie aandele wat hulle besit. Tweede, tydsberekening kan alles beteken. Maatskappye is geneig om voorraad opsies een keer per jaar toe te staan. Bestuurders is vry om gevestigde aandele-opsies op byna enige tyd uit te oefen tydens die opsie termyn. Canny tydsberekening kan maak voorraad opsies lyk meer soos 'n lotery as 'n ware beloning vir prestasie. Derde, het die potensiaal belonings uit voorraad opsies aansienlik oorskry hul inherente risiko's. Bestuurders so gesind kan versoek word om groot verbintenis of, erger, om te ry tot hul maatskappy se aandele prys, met 'n beperkte persoonlike risiko indien die verbintenis nie. Daarbenewens het voorraad opsies gunstige rekeningkundige dikwels die dominante faktor in hul aanvaarding, eerder as 'n kant voordeel wees. Alternatiewe langtermyn aansporing voertuie selde kry 'n regverdige verhoor deur raad vergoeding komitees, selfs al is alternatiewe beter in lyn met 'n maatskappy se langtermyn-sake-behoeftes en aandeelhouersbelange. Bogenoemde beperkinge oorkom kan word. Begin deur die aanspreek van elk van die terme van voorraad-opsie programsexercise prys, vestiging, tyd om te oefen, in aanmerking te kom en grootte gee. Dit is 'n ernstige taak vir raad vergoeding komitees, wat, soos hul ouditkomitee eweknieë, sal moet seker maak hul lede oor die vaardighede beskik om alternatiewe vir die tradisionele opsies en die onafhanklikheid op te tree namens aandeelhouers te evalueer, nie soos rubber seëls vir bestuurders. Een redelike reaksie op die probleem stygende-gety-verhogings-al-skepe is na die indeks opsies. Geïndekseer opsies werk soortgelyk aan die tradisionele aandele-opsies, met een uitsondering: Eerder as om die by die markprys op die datum van toekenning vaste uitoefeningsprys, die uitoefeningsprys wissel gebaseer op die verandering in 'n toepaslike aandelemark-indeks, bv die SampP 500 of 'n nouer bedryf indeks. Aanvaar 'n maatskappy 'n geïndekseerde opsie verleen wanneer die aandele prys was 10 en het gekies om indeks teen die SampP 500, wat gegroei het teen 'n tempo van 10 per jaar. Die opsie sou 'n uitoefeningsprys van 14,64 vier jaar later, toe gevestig. Dit uitoefeningsprys sal voortgaan om te styg vir die lewe van die opsie. Bestuurders sal net besef winste in die mate wat hulle beter gevaar as die gekose indeks. Geïndekseer opsies balanseer n maatskappy se relatiewe aandelemark prestasie teen sy absolute winste. In die praktyk, maatskappye is geneig om die omvang van buite prestasie gewig teen hul gekose maatstaf, wat hulle buigsaamheid sal gee in die hantering van op en af ​​markte. Omdat geïndekseer voorraad opsies in die eerste plek te betaal vir beter prestasie, hulle is hoogs aged. Dit beteken dat hulle meer aandele vereis dat dieselfde waarde as die tradisionele aandele-opsies te lewer. Verduidelik die meganika van geïndekseerde opsies kan ook ingewikkeld wees. Daarom kan hulle die beste geskik is vir die mees senior bestuurders, wat die meeste verantwoordelik vir aandeelhouer opgawes. Vir laer-vlak bestuurders, kan dit meer gepas wees om beperkte voorraad wat berus op grond van prestasie in vergelyking met 'n indeks te verleen. In hierdie geval, is die waarde van beperkte voorraad gebaseer op die absolute prestasie van die voorraad. Hoeveel 'n individu verdien is gebaseer op geïndekseer prestasie. Die tydsberekening-is-alles en risiko / beloning beperkings aangespreek kan word deur die instelling van verpligte hou periodssay, 02:58 yearsfor n sekere gedeelte van die aandele verkry oor opsie oefening (sodra die uitoefeningsprys en belasting betaal). Toelaes kan ook meer gereeld gedoen word regdeur die yearfor byvoorbeeld kwartaalliks. Vestigende vir ten minste 'n gedeelte van die aandele kan verleng word. Maatskappye kan ook wissel toelaes meer op grond van individuele prestasie. As die momentum vir maatskappye onkoste voorraad opsies toeneem, baie dink dat die gebruik van voorraad opsies sal besnoei. Maar voordat ons opsies uit die hand van die hand wys, moet ons onthou dat hulle is ingestel vir 'n goeie redes en dat hul tekorte is nie dodelik. In plaas daarvan om hulle te laat vaar, moet ons voorraad opsies uit te vind 'n manier wat die oorspronklike visie bevorder vir hulle. 'N Kombinasie van die fixes hierbo bespreek kan 'n lang pad in die rigting van die aanspreek van huidige kritiek op die tradisionele aandele-opsies gaan. Oorskakeling van gewone vanielje tot geïndekseer voorraad opsies, in die besonder, fokus top-bestuurders op die maak van hul maatskappy oortref mededingers en die mark as 'n geheel, wat beter sal dien om uitvoerende en aandeelhouersbelange te pas. Vereis bestuurders om 'n paar van die aandele wat hulle in die hande kry deur middel van die uitoefening van aandele-opsies sal 'n ernstige hindernis vir manipuleer hul maatskappy se aandeelprys in die kort termyn tot hul eie voordeel wees. Seymour Burchman en Blair Jones is senior vise-presidente by Sibson Consulting. Jones lei die maatskappy se Leierskap Prestasie en belonings praktyk. Kommentaar is afgeskakel vir hierdie post. Did Enron Bestuurders Dump aandele in onlangse kongres getuienis, Jeffrey Skilling Jeffrey Skilling Enron se voormalige president en kortliks die hoof uitvoerende beampte, ontken aanklagte hy Enron-aandele het gestort soos Hy ander te koop het. Ek het geen voorraad nie stort in Enron, want ek het geweet of selfs vermoed dat die maatskappy in finansiële moeilikheid, het hy gesê. As, in werklikheid, Skilling het in stand te hou of te verhoog sy eienaarskap van Enron-aandele, was dit omdat hy meer en meer opsies gegee. Selfs onder Enrons opsie plan, waarin opsies ten volle gevestig in drie jaar, 'n buitengewoon vinnige tempo, Skilling gelikwideer hou baie Enron aandele wat hy kon nie wettig verkoop. In 2000, byvoorbeeld, Skilling is 867880 opsies toegestaan ​​om aandele te koop, benewens sy salaris en bonus in totaal 6450000. In daardie jaar, uitgeoefen hy en net meer as 1,1 miljoen aandele verkoop van opsies wat hy in vorige jare ontvang, en ingepalm 62.480.000. Die raad verleen dan Voorsitter en Hoof Uitvoerende Kenneth Lay Kenneth Lay 782380 opsies op die top van sy salaris en bonus van 8,3 miljoen, plus byvoordele ter waarde van 381.155. Hy verkoop sowat 2,3 miljoen aandele vir 123400000. Omdat hulle so baie opsies daardie jaar (wat hulle nog nie kon oefen en wat is nou waardeloos) toegestaan, kan Skilling of lê eerlik sê dat hy by sy posisie in Enron-aandele. Hulle het albei kan selfs meer as wat hulle gedoen het verkoop. Lê veral gehad 257000000 in opsies wat hy kon uitgeoefen het aan die einde van 2000. Maar dit beteken nie hulle werent redding. Stanley Horton Stanley Horton uitvoerende hoof van Enron Vervoer Dienste, het 'n patroon soortgelyk aan leke sowel as Skillings. Mark Frevert Mark Frevert uitvoerende hoof van Enron Wholesale Dienste, en Kenneth Rice Kenneth Rice uitvoerende hoof van Enron breëbanddienste, wat albei meer opsies as wat selfs Lay en Skilling het, verkoop minder as wat hulle ontvang het. Die teorie agter die toestaan ​​van aandele-opsies is dat dit in lyn uitvoerende belange met aandeelhouersbelange. Die teorie hou so lank as wat die uitvoerende vashou aan die aandele. Sodra hulle verkoop het, is daar nie meer 'n gemeenskaplikheid van belange. In Enrons geval lyk dit of die bestuurders was ook belangstel in die bevordering van die aandeelprys, ten minste vir 'n whilehence die gebruik van off-balans vennootskappe en ander praktyke om skuld te steek en gee wat nodig is schokken om kwartaallikse verdienste. Maar aan die einde van die dag, baie bestuurders by Enron het so ryk geword so vinnig dat daar is geen rede om rond te hou nadat die skip begin op die water te neem. Skilling ophou skielik wanneer die voorraad geduik. So het Rice, Clifford Baxter Clifford Baxter (Enrons vise-voorsitter en 'n oënskynlike selfmoord) en Lou Pai Lou Pai (voorsitter van Enron Accelerator). Verskeie ander top-bestuurders op te hou in 2000. Hul belange was teen daardie tyd heeltemal geskei van dié van die aandeelhouers en die werknemers. In teenstelling met gewone aandeelhouers, hulle het geen risiko nie, en hulle ly wanneer die aandeelprys val hulle eenvoudig meer te kry wanneer dit gaan. Selfs al Enron nooit in duie gestort het, is die vergoeding plan ontkoppel van die realiteit in so baie maniere. Dit was, soos gesê kan word oor so baie dinge in verband met Enron, 'n dwase ding goed gedoen. Enron en sy eweknieë: Vergoeding vir Top Vyf Bestuurders Bron: volmag stellings Charas Consulting. Stock Opsie Plan vir Uitvoerende Beamptes Die doel van die Stock Opsie Plan van Bombardier is om bestuurders beloon met 'n aansporing om aandeelhouerswaarde te verhoog deur hulle te voorsien met 'n vorm van vergoeding wat gekoppel is aan stygings in die markwaarde van die Klas B ondergeskikte aandele. Die toestaan ​​van aandele-opsies is onderhewig aan die volgende reëls: die verlening van nie-oordraagbaar opsies om Klas B ondergeskikte aandele te koop nie oorskry nie, met inagneming van die totale aantal Klas B ondergeskikte stemdraende aandele uitgereik kan onder enige ander sekuriteit gebaseer vergoeding reëling van die Korporasie, 135782688 en in enige gegewe tydperk van een jaar, enige Visa of sy of haar medewerkers kan nie 'n aantal aandele van meer as 5 van alle uitgereikte en uitstaande Klas B ondergeskikte aandele uitgereik word. Die belangrikste reëls van die Stock Opsie plan is soos volg: 'n toekenning van aandele-opsies verteenwoordig die reg om 'n gelyke aantal Klas B ondergeskikte aandele van Bombardier te koop teen die vasgestelde uitoefeningsprys die uitoefeningsprys is gelyk aan die geweegde gemiddelde verhandelingsprys van die Klas B ondergeskikte aandele verhandel op die TSX op die vyf handelsdae die dag waarop 'n opsie verleen opsies het 'n maksimum termyn van sewe jaar en frokkie teen 'n tempo van 100 aan die einde van die derde herdenking van die datum van toekenning onmiddellik voor die drie - jaar vestigingsperiode lyn met die vestiging skedules van die RSU / PSU / DSU beplan as die vervaldatum van 'n opsie val tydens, of binne tien (10) werksdae na die verstryking van 'n verduistering tydperk, sal so 'n vervaldatum outomaties verleng vir 'n tydperk van tien (10) werksdae na die einde van die verduistering tydperk en verwys asseblief na die beëindiging en Verandering van kontrole voorsiening bladsye vir die behandeling van aandele-opsies in sulke gevalle. Daarbenewens het die Stock Opsie Plan bepaal dat geen ander keuse of enige reg ten opsigte daarvan is nie oordraagbaar of oordraagbaar anders as deur die wil of op grond van die wette van opvolging. In die geval van aandele-opsies in 2008-2009 toegestaan, gestig prestasie vestigingsvoorwaardes ten tyde van die toekenning nodig dat die volume geweegde gemiddelde verhandelingsprys van die Klas B ondergeskikte stemdraende aandele bereik 'n teiken prys drumpel van 8.00 CDN vir ten minste 21 opeenvolgende handel dae na die toekenningsdatum. As sodanig teiken prys drumpel nie bereik het nie een van hierdie aandele-opsies uitgeoefen en hulle het almal op 20 Augustus 2015. Bykomende beperkings en ander inligting verstryk ten opsigte van die DSUP 2010 en die Stock Opsie Plan Onder die bepalings van die DSUP 2010 en die Stock Opsie Plan: die totale aantal Klas B ondergeskikte aandele uitgereik kan van tesourie, tesame met die Klas B ondergeskikte aandele uitgereik kan van tesourie onder al die Korporasies ander sekuriteit gebaseer vergoeding reëlings, te eniger tyd, mag nie meer as 10 van die totale uitgereikte en uitstaande Klas B ondergeskikte aandele die totale aantal Klas B ondergeskikte aandele uitgereik kan van tesourie om insiders en hul handlangers, saam met die Klas B ondergeskikte aandele uitgereik kan van tesourie om insiders en hul medewerkers onder al die Korporasies ander sekuriteit gebaseer vergoeding reëlings, te enige tyd, mag nie meer as 5 van die uitgereikte totale en uitstaande Klas B ondergeskikte aandele die aantal Klas B uitgereik van tesourie om die binnekringe ondergeskikte aandele en hul handlangers, saam met die Klas B ondergeskikte aandele uitgereik van tesourie om insiders en hul medewerkers onder alle van die Korporasies ander sekuriteit gebaseer vergoeding reëlings, binne 'n gegewe tydperk van een jaar, mag nie meer as 10 van die uitgereikte totale en uitstaande Klas B ondergeskikte aandele en 'n enkele persoon kan nie hou Dsus bedekking, of opsies te verkry, soos die geval mag wees , meer as 5 van die Klas B ondergeskikte aandele uitgereik en uitstaande en die totale aantal aandele-opsies uitgereik in die finansiële jaar geëindig 31 Desember 2015 (om 49.704.570 aandele-opsies), as 'n persentasie van die totale aantal aandele Klas a en Klas B ondergeskikte aandele wat uitgereik en uitstaande op 31 Desember, 2015, is 2.21. Vanaf 7 Maart 2016, die status is soos volg: insluitend 'n aantal van 403,000 aandele wat op grond van die uitoefening van aandele-opsies onder die Stock Opsie Plan toegestaan ​​vir die voordeel van die nie-uitvoerende direkteure van Bombardier, wat afgeskaf is uitgereik effektiewe 1 Oktober 2003. die totale aantal Klas B ondergeskikte stemdraende aandele uitgereik kan onder die Stock Opsie Plan en die 2010 DSUP mag nie meer as, met inagneming van die totale aantal Klas B ondergeskikte stemdraende aandele uitgereik kan onder enige ander sekuriteit gebaseer vergoeding reëling van die Korporasie, 135782688. Reg om die 2010 DSUP of die Stock Opsie Plan Die direksie kan, onderhewig aan die ontvangs van die vereiste goedkeurings regulatoriese en aandelebeurs, te wysig, op te skort of die 2010 DSUP beëindig en enige toegestaan ​​daaronder Dsus of die Stock Opsie Plan en enige uitstaande voorraad Wysig opsie, soos die geval mag wees, sonder die vooraf goedkeuring van die aandeelhouers van die korporasie egter nie so 'n wysiging of beëindiging raak die terme en voorwaardes van toepassing op onuitgeoefende aandele-opsies wat voorheen toegestaan ​​sonder die toestemming van die betrokke optionees, tensy die regte van so optionees sal beëindig of uitgeoefen ten tyde van die wysiging of beëindiging. Onderhewig aan, maar sonder om die algemeenheid van die voorafgaande, die direksie kan: likwideer, op te skort of die 2010 DSUP of die Stock Opsie Plan beëindig: 'n toekenning onder die DSUP 2010 of die Stock Opsie Plan toegestaan ​​beëindig die geskiktheid vir verander, en beperkings op, deelname aan die DSUP 2010 of die Stock Opsie Plan tydperke waartydens die opsies uitgeoefen kan word onder die Stock Opsie Plan verander, verander die voorwaardes waarop die toekennings kan toegestaan ​​word, uitgeoefen word, beëindig, gekanselleer en aangepas en in die geval van aandele-opsies slegs uitgeoefen wysiging van die bepalings van die DSUP 2010 of die Stock Opsie Plan om te voldoen aan toepaslike wette, die vereistes van die regulerende owerhede of van toepassing aandelebeurse wysiging van die bepalings van die DSUP 2010 of die Stock Opsie Plan om die maksimum te verander aantal Klas B ondergeskikte aandele wat vir inskrywing en die aankoop onder die DSUP 2010 of die Stock Opsie Plan na aanleiding van die verklaring van 'n dividend in aandele, 'n onderverdeling, konsolidasie, herklassifikasie, of enige ander verandering met betrekking tot die Klas B ondergeskikte aandele aangebied word wysiging van die 2010 DSUP of die Stock Opsie Plan of 'n toekenning aan regstel of reg te stel 'n dubbelsinnigheid, 'n gebrekkige of ontoepaslik voorsiening, 'n fout of 'n versuim en wysig 'n bepaling van die DSUP 2010 of die Stock Opsie Plan wat verband hou met die administrasie of tegniese aspekte van die plan. Maar ondanks die voorafgaande, die volgende wysigings moet goedgekeur word deur die aandeelhouers van die Korporasie: 1. In die geval van die Stock Opsie Plan of uitstaande opsies: 'n wysiging wat die uitreiking van Klas B ondergeskikte aandele aan 'n optionee sonder die betaling van 'n kontantkoopsom, tensy voorsiening gemaak is vir 'n volle aftrekking van die onderliggende Klas B ondergeskikte aandele van die aantal Klas B ondergeskikte aandele gereserveer vir uitreiking onder die Stock Opsie Beplan 'n vermindering in die koopprys vir die Klas B ondergeskikte aandele ten opsigte van enige opsie of 'n verlenging van die vervaldatum van enige opsie as die oefening tydperke wat deur die Stock opsie Beplan die insluiting, op 'n diskresionêre basis, nie-werknemer direkteure van die korporasie as deelnemers aan die Stock opsie Plan 'n wysiging toe te laat 'n optionee om anders as die opsies wat deur wil of grond oor te dra aan die wette van opvolging die kansellasie van opsies vir die doel van die uitreiking van nuwe opsies die toekenning van finansiële hulp vir die uitoefening van opsies om 'n toename in die aantal Klas B ondergeskikte aandele gereserveer vir uitreiking onder die Stock opsie Plan en 'n wysiging aan die metode vir die bepaling van die koopprys vir die Klas B ondergeskikte aandele, ten opsigte van enige opsie. 2. In die geval van die DSUP of Dsus 2010 toegestaan ​​ingevolge daarvan: 'n Wysiging sodat 'n deelnemer te dra Dsus, behalwe deur die wil of op grond van die wette van opvolging en 'n toename in die aantal tesourie Klas B ondergeskikte aandele gereserveer vir die uitreiking onder die DSUP 2010. Soos reeds genoem onder die opskrif Wysigings aan die Stock Opsie Plan van Bombardier in Afdeling 2: sake van die vergadering van die 2016 Proxy, die direksie goedgekeur op 16 Februarie 2016 die eerste Stock Opsie Plan Wysiging en die Tweede Stock Opsie Plan Wysigingswet, wat in elk ontvang nodige regulatoriese en aandeelhouersgoedkeuring in die onder die opskrif Wysigings beskryf om die Stock Opsie Plan van Bombardier in Afdeling 2 manier geval: sake van die vergadering van die 2016 Proxy. Die direksie het ook goedgekeur, op 16 Februarie, 2016 aanpassings nodig is as gevolg van die Tweede Stock Opsie Plan Wysiging van die beperking op die aantal Klas B ondergeskikte stemdraende aandele uitgereik kan, in die geheel, op grond van die Stock Opsie Plan en enige ander sekuriteit gebaseer vergoeding reëling van die Korporasie te insiders, te eniger tyd, ten einde dat sodanige beperking verseker bly onaangeraak deur die aanneming van die Tweede Stock Opsie Plan Wysiging. Sulke veranderinge was nie onderhewig aan goedkeuring deur aandeelhouers. Die direksie het ook goedgekeur, op 16 Februarie, 2016 wysigings aan die Stock Opsie Plan van 'n huishouding of klerklike aard, wat wysigings het ook deur die TSX goedgekeur, maar was nie onderhewig aan goedkeuring deur aandeelhouers, ten einde ontoepaslik bepalings te skrap van die plan, insluitend alle verwysings in die Stock opsie plan om die Korporasies voormalige direkteure plan (synde die voorraad opsie plan vir die voordeel van die direkteure van die korporasie wat effektiewe 1 Oktober 2003 afgeskaf) en om voorraad opsies toegestaan ​​voor 1 Junie 2009 (waarvan nie een nog uitstaande is), asook enige en alle verwante bepalings. Afgesien van die deur die raad van direkteure aanvaar huishouding of klerklike wysigings, is ander wysigings aan die Stock Opsie Plan deur die raad van direkteure op 16 Februarie 2016 en is deur die TSX goedgekeur, maar was nie onderhewig aan goedkeuring deur aandeelhouers. Hierdie wysigings sluit in (i) 'n wysiging van die geskiktheid verander vir deelname aan die Stock Opsie Plan in te sluit, benewens beamptes, senior werknemers en belangrike mense in volle indiensneming deur die Korporasie of een van sy filiale, beamptes, senior werknemers en sleutel werknemers ten volle indiensneming deur 'n ander maatskappy, vennootskap of ander regspersoon wat deur die HRCC tot tyd van tyd (met die nodige aanpassings gemaak as gevolg van so 'n wysiging aan die voorwaardes waarop die opsies toegestaan ​​kan word, uitgeoefen word, beëindig, gekanselleer en aangepaste), en (ii) 'n wysiging van subartikel 7.1.2 (i) van die Stock Opsie Plan om te verduidelik dat indien 'n optionee aftree tussen die ouderdom van 55 en 60 na ten minste 5 jaar van aaneenlopende diens by die Korporasie of sy filiale of enige ander maatskappy, vennootskap of ander deur die HRCC van tyd tot tyd aangewese regspersoon, die opsies wat sodanige optionee, of 'n gedeelte daarvan, mag uitgeoefen kan word of verval, soos die geval mag wees, in die in subartikel 7.1 beskryf gebeure en wyse. 2 (i), ongeag of sodanige optionee was 'n deelnemer aan 'n goedgekeurde aftreeplan. Soos reeds genoem onder die opskrif Wysigings aan die 2010 uitgestelde Deel Eenheid Plan van Bombardier in Afdeling 2: sake van die vergadering van die 2016 Proxy, as 'n noodsaaklike gevolg van die Tweede Stock Opsie Plan Wysigingswet, die raad van direkteure het ook die 2010 DSUP Wysiging , onderhewig aan die ontvangs van nodige regulatoriese en aandeelhouersgoedkeuring in die onder die opskrif Wysigings beskryf die 2010 uitgestelde Deel Eenheid Plan van Bombardier in Afdeling 2 manier: sake van die vergadering. Die direksie het ook goedgekeur, op 16 Februarie, 2016 aanpassings nodig is as gevolg van die 2010 DSUP Wysiging van die beperking op die aantal Klas B ondergeskikte stemdraende aandele uitgereik kan, in die geheel, op grond van die DSUP 2010 en enige ander sekuriteit gebaseerde vergoeding reëling van die Korporasie te insiders, te eniger tyd, ten einde dat sodanige beperking verseker bly onaangeraak deur die aanneming van die 2010 DSUP Wysiging. Sulke veranderinge was nie onderhewig aan goedkeuring deur aandeelhouers. Nog 'n wysiging is gemaak om die DSUP 2010 deur die raad van direkteure op 16 Februarie 2016 en het deur die TSX goedgekeur, maar was nie onderhewig aan goedkeuring deur aandeelhouers. Spesifiek, die direksie goedgekeur 'n wysiging van die geskiktheid vir deelname aan die 2010 DSUP te sluit verander, bykomend tot senior beamptes van die Korporasie of sy filiale, senior beamptes van enige ander maatskappy, vennootskap of ander regspersoon wat deur die HRCC aangewys van tyd tot tyd (met die nodige aanpassings gemaak as gevolg van so 'n wysiging aan die voorwaardes waarop die Dsus kan toegestaan ​​word, beëindig, gekanselleer en aangepas). Beperkings ten opsigte van Handel van Bombardier Securities and Verskansing Verbod die etiese kode en sakegedrag van Bombardier bied die volgende beperkings op die handel van enige Bombardier sekuriteite: werknemers sal nie betrokke raak in verskansingsaktiwiteite of in enige vorm van transaksies van beursgenoteerde opsies in Bombardier sekuriteite, of enige ander vorm van afgeleide instrumente wat verband hou met Bombardier aandele, insluitend wan en doen 'n beroep werknemers mag niks daarvan verkoop Bombardier sekuriteite wat hulle nie besit nie (kort verkoop) en werknemers sal slegs handel in Bombardier aandele binne voorafbepaalde handel periodes wat begin op die vyfde werkdag dag na die publikasie van die Bombardiers kwartaallikse of jaarlikse finansiële state en einde 25 kalender dae later hierdie handel periodes word intern gepubliseer en aan alle werknemers wat sal nie handel dryf in Bombardier aandele as hulle kennis van onbekende materiaal inligting. Die Stock Opsie plan maak ook voorsiening dat optionees nie in enige monitization transaksie of ander verskansing prosedures kan vaar. Stock Eienaar riglyne Bombardier het voorraad eienaarskap riglyne (SOG) ten einde aangeneem vir bestuurders om hul belange te skakel met dié van die aandeelhouers, wat riglyne hersien deur die HRCC wanneer dit nodig is. Die SOG vereistes geld vir die volgende groep bestuurders: die uitvoerende voorsitter van die raad van direkteure van die President en Hoof Uitvoerende Beampte van die President van sakesegmente die vise-president, produkontwikkeling en Hoofingenieur, Ruimtevaart en die bestuurders oor vasbeslote salaris grade rapporteer regstreeks om die President en Hoof Uitvoerende Beampte, die presidente van die sakesegmente en die vise-president, produkontwikkeling en Hoofingenieur, Lugdiens, soos die geval mag wees, en wat lede is van hul leierskap spanne. Elkeen van hierdie bestuurders is nodig om te bou en hou 'n portefeulje van aandele Klas A of Klas B ondergeskikte stemdraende aandele met 'n waarde gelykstaande aan ten minste die toepassing van verskeie van sy / haar basis salaris, soos beskryf in die volgende tabel: Die waarde van die portefeulje word bepaal op grond van die grootste van die waarde ten tyde van die verkryging of die markwaarde van die Bombardier-aandele gehou op 31 Desember ST van elke kalenderjaar. Vir die doel van die assessering van die vlak van eienaarskap, Bombardier sluit die waarde van die aandele besit plus gevestigde Dsus en verleen RSUs netto van geraamde belasting. Die HRCC monitors, elke jaar, die vordering in die waarde van die portefeuljes aandeel. Sedert Bombardier aandele slegs verhandel in Kanadese dollars, is die werklike basis salaris gebruik teen pari vir bestuurders betaal in Kanadese of Amerikaanse dollars. Vir bestuurders betaal in ander geldeenhede, is die basis salaris by die middelpunt van die Kanadese salarisskaal vir hul ekwivalent posisie in Kanada gebruik as die grondslag vir hul voorraad eienaarskap teiken te bepaal. Daar is geen voorgeskrewe tydperk aan die voorraad eienaarskap teiken te bereik. Tog is bestuurders nie toegelaat om aandele verkry deur die vestiging van RSUs / PSUs of uitoefening van opsies wat op of ná Junie 2009 of na bestuurders verkoop raak onderhewig aan die SOG totdat hulle hul individuele teiken bereik het nie, behalwe om die koste te dek van die verkryging van die aandele en die toepaslike plaaslike belastings. Die volgende tabel toon die SOG doel van die Neos as 'n veelvoud van basis salaris en die werklike verskeie van basis salaris verteenwoordig deur die totale waarde van aandele en verleen RSUs netto van geraamde belasting en gevestigde Dsus gehou deur die Neos wat nog steeds aktief werknemers van was Bombardier (1) op 31 Desember 2015: UPDATE 1-RSA Security subpoeaned oor voorraad opsies toelaes (Updates met agtergrond, aandeelprys) New York, 13 Junie RSA Security Inc. RSAS. O het gister gesê dit 'n dagvaarding uit ontvang die Amerikaanse prokureur vir die Suidelike Distrik van New York versoek rekords vanaf 1996 tot die hede met betrekking tot die maatskappy se toekenning van aandele-opsies. Die aanlyn sekuriteitsmaatskappy het gesê hulle beplan om ten volle saam met die kantoor van die Amerikaanse Prokureur in verband met die dagvaarding. Die SEC en federale aanklaers in New York en Kalifornië is tans op soek na meer as 40 maatskappye te bepaal as hulle het terugwerkend voorraad opsies om top-bestuurders na 'n aanloop in voorraad opsies. Die meerderheid van die maatskappye wat betrokke is het tot op datum is tegnologie-gebaseerde maatskappye. Verlede Vrydag RSA gesê dit ontvang kennisgewing van 'n aandeelhouer klagte beweer oortredings vanaf Oktober 1999 tot aanbied van staats-en federale wette met betrekking tot voorraad opsie toekenning praktyke. Die maatskappy sê in 'n depot met die Amerikaanse Securities and Exchange Commission dat sy direkteure van plan is om die bewerings te hersien voordat reageer. RSA het in Mei dat dit 'n SEC brief van ondersoek versoek dokumente op sy voorraad opsie toelaes en voorraad opsie praktyke ontvang. Aandele in RSA het met 2,1 persent tot 16,33 in Dinsdag mid-dag handel oor die Nasdaq-mark. ((Verslagdoening deur Yinka Adegoke redigering deur Deborah Cohen Reuters Messaging: Yinka. adegoke. reutersreuters, tel 646 223 6081)) Keywords: TECH RSASECURITY (C) Reuters 2006. Alle regte voorbehou. Herdruk of herverdeling ofReuters inhoud, insluitende deur caching, rame of 'n soortgelyke middel, word expresslyprohibited sonder die vooraf skriftelike toestemming van Reuters. Reuters en die Reuterssphere logo is geregistreerde handelsmerke en handelsmerke van die Reuters groep ofcompanies rondom die world. nN13418210